東北證券：謀篇5G科技新時代 布局提升網絡安全投資比重

　　報告摘要：

　　9月27日，工信部發布《關于促進網絡安全產業發展的指導意見（征求意見稿）》，明確提出2025年培育形成一批營收20億以上的網絡安全企業，網絡安全產業規模超過2000億的發展目標。

　　任務明確疊加強力部門保障，行業或迎崛起時刻。本次文件提出

        1）著力突破網絡安全關鍵技術（提升隱患排查、態勢感知等能力）；

        2）積極創新網絡安全服務模式；

        3）合力打造網絡安全產業生態；

        4）大力推廣網絡安全技術應用；

        5）加快構建網絡安全基礎設施這五項任務。并由網信辦、工信部、發改委、中央財政多部門共同配合保障政策實施。我們注意到今年以來，各地設立網絡安全基地（三六零、奇安信等廠商分別在多地投建網絡安全基地）、網絡人才缺口等問題逐漸成為行業熱點，也是此次《指導意見（征求意見稿）》中重點提及的環節，這些前期投入為行業未來的真正崛起將奠定良好基礎。

　　創新底層技術替代，信息安全投資提速有望。我們認為隨著5G、工業互聯網、人工智能等新應用在整個經濟社會中價值的逐步增大，伴隨創新底層技術的發展替代，網絡安全的價值將更加顯著。全球視野來看，歐美發達國家對信息安全的投入占到整體IT投資的約5%，而中國信息安全投入占比不足2%。我們認為新一輪追趕的契機，可能就在于這一輪科技新基建的投入周期。

　　重點關注四類龍頭廠商：

　　1)原有網絡安全龍頭公司：深信服、啟明星辰、三六零、綠盟科技、奇安信、南洋股份等；

　　2)細分領域技術領先標的：迪普科技、安恒信息等；

　　3)原有產品滲透率或大幅提升，數字認證、中孚信息、格爾軟件、衛士通、吉大正元、金格科技等：

　　4)本質安全需求：中國軟件、中國長城、東方通、太極股份等。

　　正文部分：

　　網絡安全迎政策利好，2000億市場空間打開

　　2025年網絡安全市場空間有望超2000億。9月27日，工信部發布《關于促進網絡安全產業發展的指導意見（征求意見稿）》，明確提出2025年培育形成一批營收20億以上的網絡安全企業，網絡安全產業規模超過2000億的發展目標。我們認為在創新大背景下，網絡安全必不可少，產業需求有望迎來高速增長期！

　　我們認為隨著5G、工業互聯網、人工智能等新應用在整個經濟社會中價值的逐步增大，伴隨創新底層技術的發展替代，網絡安全的價值將更加顯著。全球視野來看，歐美發達國家對信息安全的投入占到整體IT投資的約5%，而中國信息安全投入占比不足2%。我們認為新一輪追趕的契機，可能就在于這一輪科技新基建的投入周期。

　　主要任務亮點頗多，促進行業健康發展。主要任務包含：

        1）著力突破網絡安全關鍵技術；

        2）積極創新網絡安全服務模式；

        3）合力打造網絡安全產業生態；

        4）大力推廣網絡安全技術應用；

        5）加快構建網絡安全基礎設施這五項任務。

        文件亮點頗多，如：“大力推動資產識別、漏洞挖掘、病毒查殺、邊界防護、入侵防御、源碼檢測、數據保護、追蹤溯源等網絡安全產品演進升級”、“著力提升隱患排查、態勢感知、應急處置和追蹤溯源能力”、“鼓勵基礎電信企業和云服務提供商發揮網絡資源優勢，面向客戶提供網絡安全監測預警、攻擊防護、應急保障等增值服務”、“大力促進商用密碼技術在網絡安全防護中的應用”、“加大對網絡安全技術應用試點示范項目的支持推廣力度”等。我們判斷行業產品標準化程度預計有所提高，高份額、高技術水平廠商話語權有望提升。

　　強力部門保障政策推進，為行業真正崛起打下良好鋪墊。本次文件要求加大政策支持力度：

        1）中央網信辦指導支持國家網絡安全人才與創新基地建設，會同相關部委推動網絡關鍵設備和網絡安全專用產品認證和安全檢測結果互認，避免重復認證、檢測。

        2）工信部推動國家網絡安全產業園區建設，建立網絡安全產業運行監測體系，組織開展網絡安全技術應用試點示范，指導舉辦中國網絡安全產業高峰論壇。

        3）國家發展改革委加強網絡安全領域規劃、政策研究制定。

        4）中央財政統籌利用中國互聯網投資基金等現有渠道，引導支持網絡安全產業發展。

　　我們注意到今年以來，各地設立網絡安全基地（三六零、奇安信等廠商分別在多地投建網絡安全基地）、網絡人才缺口等問題逐漸成為行業熱點，也是此次《指導意見（征求意見稿）》中重點提及的環節，這些前期投入為行業未來的真正崛起奠定了良好的基礎。

（來源：證券時報）